Jakub Porzycki | nurphoto |ゲッティイメージズ
会社：CouchBase Inc.
仕事： テスター 最新のアプリケーション向けのクラウドデータベースプラットフォームを提供します。そのデータベースは、ベンチャーがビジネスを運営するミッションクリティカルなアプリケーションのニーズを満たすための高性能のエンジニアです。その製品には、Couchbase Capella、Couchbase Server、CouchBase Mobileが含まれます。そのCouchBase Capellaは、クラウド環境でCouchBaseサーバーを展開、管理、および操作することにより、データベース管理を簡素化する完全に管理された自動で安全なデータベースESSVISESです。そのCouchBaseサーバーは、フル機能のマルチサービスNOSQLデータベースです。幅広いSQL互換クエリ言語であるSQL ++を提供します。これにより、一連のデータ操作機能が可能になります。そのCouchBaseサーバーは、キャンパスまたはクラウドに展開できます。そのCouchBaseは、モバイルモバイルおよび年齢のデバイス用のフル機能を備えた組み込みNOSQLデータベースで、常に高いデータの可用性でエクスペリエンスを可能にします。
株式市場価格：1.01億ドル（1株当たり18.77ドル）
2025年のカウチベース
活動家：Eraneic Capital Management
所有： n/a
平均コスト： n/a
活動家の解説： IRNIC Capitalは、2021年10月にElliot Investment Managementの元ポートフォリオマネージャーであるAdam Katzと、Indaba Capital Managementの元投資パートナーであるAndy Dodgeによって設立されました。 IRENICは公開企業に投資し、しっかりとしたリーダーシップ協力に取り組んでいます。彼らの行動主義は、したがって、戦略的活動に焦点を当てており、スピンオフとビジネスの販売を推奨しています。
何が起こっている？
IrenicはCouchBase（ベース）に配置されました。
カーテンの後ろ
CouchBase（ベース）は、最新のアプリケーション向けのクラウドデータベースプラットフォームを提供します。データベースには、Amazon、Oracle、SIBSなどの関係の2つのタイプがあります。ドキュメント、タイトでモバイル中心のアプリケーションを対象としています。ドキュメントデータベーススペースの2つの公開企業のみがMongodbとCouchBaseです。一部の直接的なピアにより、同社はモバイルアプリから航空会社のシステムに至るまでのアプリケーションで使用される企業グレードのプラットフォームを使用して、堅実なビジネスを作成しました。同社はもともと2021年2月22日に公開されていましたが、それ以来、最初の公開以来20％以上の株式で公開市場に影響を与えていませんでした。
CouchBaseが直面している主な問題は、若いテクノロジー企業にとって一般的なものです。投資家Aadhaarの要求に応えるために高い成長を提供する圧力です。同社は、IPOが19.39％であり、総利益率が非常に高く、毎年87％から89％であるため、毎年収益が増加していることを行ったばかりです。ただし、これらの収益目標に到達することは、会社のマージンと収益性のために生じています。 2024年、販売、一般的な費用、および管理費は収益の91.94％であり、他のほとんどの企業にとっては衝撃的な高値でしたが、CouchBaseではわずかに高く、IPO以来平均91.25％でした。参照のために、MongodbのSG＆Aのコストは2024年の収益の54.34％です。とりわけ、CouchBaseには、開発目標を達成するために大部分が営業担当者とマネージャーが過熱しています。その結果、動き回るのに十分なビジネスはありません。ピアの代表者は、平均70％から80％の達成目標を達成しましたが、CouchBaseの代表は40％から50％しか襲いませんでした。要するに、CouchBaseは、2桁で体系的に成長している優れた製品を備えた優れた会社ですが、成長に焦点を当てており、数百万ドルを投資して追加のパーセンテージポイントを絞ることで営業マージンを削減しています。しかし、これは完全な管理過失ではありません。私たちは、開発が王様であり、成長率での侵食が会社の株式を下方に開始できる市場を経験しています。
Irenic Capitalに参加してください。IrenicCapiteは、Couchbaseに大きな株式を取得し、5つの最大のポジションの1つにしました。労働者がこの時点から潜在的な価値を作成する方法は2つあります。 1つ目は、運用上の再構築を通じて、右サイズの管理と販売フォース、資本配分の最適化、および体系的に成長するための操作マージンの改善です。パスには、おそらくイランの安全な取締役会の表明後の協力と再編成の長年を含む、カウチベースと労働者の両方から多くの時間、お金、大量の昇給が必要です。これを行うことで、会社は低成長率を見つけるかもしれませんが、運用マージンが多すぎる40代のルールではそれ以上ですが、途中で美しくないかもしれません。営業マージンが増加するにつれて、株式が減少すると株式が減少する可能性があります。これにより、別のオプションが表示されます。これにより、会社の販売を確認する必要があります。私たちは通常、「携帯電話」の活動主義のファンではありませんが、それはしばしば自然界では短期的な脳であるため、株主はリスク推論ベースで株主価格を最大化する最良の方法であるため、ここに議論があります。このビジネスの価値を最大化するために必要な上記の手順は、四半期のガイダンスと成長率に基づいて株価に浮き沈みがない場合に最もよく行われます。大規模な戦略的または財務的な買収により、CouchBaseは販売からコストを修正し、より有機的でマージンに優しい成長を公開市場の圧力から追求することができます。ハンドオプションの実行可能性の両方を考慮して、Eraneicの実績の企業に電話し、ハイテクプライベートトランザクションの企業を成功裏に支援するために、同社の計画が後者に従うことを願っています。
ユニークで安定したビジネスモデルを備えた成長している企業として、カウチベースの潜在的な潜在能力が不足することはありません。 IBMの発表など、データ/ハイテク分野にはいくつかの戦略的テイクアウトがあり、Markskic of DataStaxおよびProgressソフトウェアの取得を獲得します。さらに、宇宙での統合への最近の推進により、CouchBaseは、Amazon、Microsoft’s Azure、AlphabetのGoogle、またはデータ提供を増やすことを検討している他の業界のリーダーなどの大手プレーヤーにとって実行可能な戦略的財産でもあります。ただし、より可能な結果は、プライベートエクイティを介した1つのプライベートトランザクションであり、プライベートエクイティ投資家が優れた候補になる可能性があるようです。元Vista Equity Partnersの社長であるBrian Shethによって設立されたPE会社のHaveli投資は、CouchBaseで最大の株主であり、最新の13Dファイリングに基づいて約9.8％の所有権を獲得しています。大邸宅は継続的に13Dファイラーではなく、公開企業の少数派の賭けの戦略でもありません。それは会社の大邸宅にとってますます多くのように思われます、それはそれが控えめであり、自分自身をやりたいと思っていると考えています。 Haveliは、Blend Labsに歴史の中でさらに13Dのみを提出しましたが、その後、直後に戦略的パートナーシップがありました。 CouchBaseには多くのパブリックテイクアウトコンプがありますが、最も近いクレイトン、ビリエール、ライス、KKR Cloudarasは2021年に53億ドルまたは約5.2倍の収益で調達されます。 4月30日に終了した17.64ドルよりも、会社の日がニュースに登場しました。さらに、CouchBaseは、そのコンパニオンの一部が取引する6回の収益数値に近い提案を見つけることができる可能性があります。
ケンスクエアは、株主活動に関する機関研究サービスである13Dモニターの創設者兼会長であり、13D活動家ファンドの創設者兼ポートフォリオマネージャーであり、活動家が13D投資のポートフォリオに投資する投資信託です。